在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办的AIAC 2026 SMM（第十五届）铝产业年会上，云南创格新材料科技有限公司 总经理 刘志洪围绕“新型产业铝材需求对圆铸棒及大扁锭市场格局影响”的话题展开探讨。
核心结论：一句话看懂圆棒与板锭
铝加工进入“总量横盘、结构分化”阶段
2025 年中国铝加工材约4880 万吨（同比-0.4%）；挤压材下滑、板带箔增长，建筑降、工业升。2026E 预计约4920 万吨，分化延续。
圆棒：产能过剩、加工费内卷，但工业材托底
2025 年铝棒总供应约2043 万吨，开工率约55%；6063 加工费区间-150~+800 元/吨，高端工业材溢价显著。2026E 供应约2100 万吨。
板锭：高端板带箔是利润核心增量
2025 年板带材1577 万吨（+6.9%）；汽车板、电池箔（2025 年+33%）等高附加值品种订单饱满。2026E 板带约1600 万吨。
绿电铝+ 再生铝是下一阶段核心变量
绿电铝与再生铝产量双双超1000 万吨；再生铝吨碳排仅为原铝约2%，云南砚山“绿色铝谷”集群优势凸显。2026E 再生铝有望达1300 万吨。
云南创格：站在绿色铝与高端铸坯的交汇点
合资（创新合金×格朗吉斯）、海德鲁LPC 装备、数字化全追溯、碳足迹认证，32 万吨产能卡位工业材赛道。
宏观与产业链背景
铝加工产业：总量横盘，结构分化
关键判断
► 2025 年铝加工材综合产量约4880 万吨，同比-0.4%，首次出现总量横盘信号。
► 挤压材2176 万吨（-6.7%）：建筑型材减量170 万吨，拖累明显。
► 板带材1577 万吨（+6.9%）：高端板带订单饱满，成利润增量。
► 铝线材540 万吨（+5.9%）：电网投资支撑。
► 2026E 预计约4920 万吨，结构分化延续：板带箔继续小幅增长，挤压材低位震荡。
► 结构分化> 总量波动，选对赛道比规模更重要。
产业链全景：圆棒与板锭是铝加工的两类核心铸坯
圆棒（圆铸棒）与板锭（扁铸锭）处于“电解铝→ 铝加工”的关键中间环节：
► 圆棒：经挤压成“型材/管材/棒材”，下游为建筑门窗、光伏边框、汽车、3C、轨交、航空。
► 板锭：经热轧—冷轧成“板/带/箔”，下游为汽车板、电池箔、易拉罐料、印刷版基、建筑装饰板。
► 两者共同特点：紧贴电解铝液（铝水直接合金化），是“绿电铝价值变现”的第一道深加工。
► 2025 年底铝水直接合金化比例目标≥90%，铸坯环节的战略地位进一步提升。
双碳与绿电铝：政策重塑铸坯竞争力
三大政策主线
铝水直接合金化≥90%
2024—2025 节能降碳行动方案：到2025 年底铝水直接合金化比例提高到90% 以上，铸坯贴近源头、短流程成主流。
绿电铝+ 再生铝双超千万吨
2024 年绿电铝产能、再生铝产量双双突破1000 万吨；再生铝占全口径铝消费近20%。
铝产业高质量发展方案(2025—2027)
工信部等十部门印发，推动铝代铜/木/塑/钢，拓展高端应用。
2026E 展望：绿电铝产能有望达1300 万吨、再生铝产量约1300 万吨，低碳原料占比持续提升，铸坯“含绿量”成为竞争新门槛。
圆棒与板锭：两类铸坯的工艺与去向对比
铝合金圆棒市场深度
铝合金圆棒：生产工艺与品质控制要点
品质控制关键点
► 成分均匀：炉内温差≤8℃，成分偏差≤5%（国标要求）。
► 低氢高洁：在线除气+过滤，含氢量≤0.12 ml/100gAl（先进产线）。
► 细晶少偏析：铸造组织均匀，表面偏析层可控、可铣削。
► 高精度外形：定尺偏差小，利于后续挤压、提升成材率。
► 质量追溯：过程记录可查，保障批次一致性与客户认证。
供给格局：产能见顶，开工率下移
供给要点（事实/推断）
► SMM：2025 年铝棒总供应约2043 万吨，基本持平；2026E 约2100 万吨（+2.5% 预测）。
► 2025 年行业开工率约55%（2023 短缺期曾>60%），产能利用率偏低。
► 2025–2026 新增产能约331 万吨，但以高附加值工业棒为主。
► 重熔棒持续收缩，原生铝水棒（贴电解铝液）占比提升。
区域分布：产能向绿电资源地集聚
产能结构演变
► 传统产能：山东、内蒙古、河南、广西等电解铝大省集中。
► 新增方向：贴近绿电（水电/风光）与铝液资源的西南、西北基地。
► 云南“绿色铝谷”（文山砚山）：依托水电铝液，短流程铸坯集群成型。
► 铝水直接合金化≥90% 政策下，铸坯产能与电解铝“绑定”加深。
► 云南创格、云南宏砚等同园区布局，形成“铝水不落地”协同生态。
外购比例上升= 专业铸坯厂机会
下游挤压企业为降本增效，外购铝棒比例持续提升，为专业化、靠近铝液的高品质铸坯供应商打开市场空间。
消费结构：建筑承压，工业材崛起
消费解读
建筑型材仍占挤压材近一半，但2025 年减量约170 万吨，拖累收窄。
工业型材填补缺口：光伏型材+10 万吨、新能源汽车型材+40 万吨（2025）。
外销受出口退税取消（2024.11）与贸易摩擦影响，企业转内销承压。
2026E 展望：工业材占比继续提升，建筑端维持需求底盘。
结论：圆棒需求由“地产驱动”转向“新能源+ 工业材驱动”。
铝棒市场：从建筑通用料走向工业专用料
方向：牌号→ 应用场景→ 客户工艺窗口
建筑型材：存量更新托底基本盘
圆棒→ 建筑型材路径
门窗、幕墙、结构件是圆棒最大的传统去向。
地产新开工下行，但“减量收窄”：2025 建筑铝型材减量较2024 的245 万吨明显缩小。
城市更新：2025 年计划改造20 万个老旧小区，门窗更换、外墙翻新拉动存量需求。
绿色建筑/装配式建筑推动“断桥铝、隔热铝”等高品质型材占比提升。
对圆棒的意义：建筑端不再贡献增量，但提供需求“底盘”。
光伏边框：全铝化爆发的百万吨级需求
光伏用铝逻辑
组件边框+ 分布式支架“全铝化”，铝合金耐蚀轻量占主导。
2025 年国内光伏用铝约280 万吨（同比+61%）；全球约550 万吨，占铝消费8%。
1GW 装机耗铝约1.0–1.1 万吨，边框占组件用铝约60%。
2026E 国内光伏用铝约360 万吨（预测），增速放缓但绝对量稳增。
圆棒（光伏型材）直接受益，但需直面加工费内卷与出口政策变化。
汽车轻量化：2025→2026E 用铝持续放量
圆棒落点
电池托盘、车身框架、电机壳大量采用挤压材，对纯净度、低氢、细晶要求升级，是高端工业棒价值高地
汽车与新能源：需求从“减重”走向“系统性能”
材料价值的四个维度
1. 轻量化；2. 热管理；3. 碰撞安全；4. 可回收。
结论：材料供应商必须参与应用端验证
高端工业材：3C · 轨交· 半导体· 航空
高附加值场景
3C 电子：笔电/手机中框、散热器，要求高表面、低缺陷。
轨道交通：车体型材，强度与耐蚀并重。
半导体设备：高纯铝部件，洁净度要求极高。
航空航天：航空级铝合金，认证壁垒高、溢价厚。
精密机械/电池壳/导电棒/密封条/低温储液罐等细分。
共性：对圆棒的纯净度、尺寸精度、一致性要求严苛，是“高端定制”主战场。
价格与成本：铝锭+ 加工费，分化加剧
成本与定价逻辑
定价= “铝锭价+ 加工费”；铝价2025 年在19800–21100 元/吨区间。
普通6063 圆棒加工费2025 运行区间-150~+800 元/吨，常态约300 元，部分区域出现零/负加工费。
高端工业棒（汽车/3C/半导体）加工费可达1500 元/吨以上。
汽车板、电池箔等深加工加工费维持8000–15000 元/吨高位。
盈利密码：避开同质化，向高加工费赛道升级。
竞争格局与突围路径
现状：内卷与过剩
供给持续五年过剩（2025–2029），开工率下行，加工费承压。
同质化中低端产能加速出清，新产能集中于高附加值工业棒。
贸易摩擦（关税战、出口退税取消）压缩外销增量。
突围四条路径（推断/建议）
产品升级：聚焦工业棒/高端定制，避开建筑棒红海。
贴近资源：布局绿电铝液基地，短流程降本+ 碳溢价。
数字提质：全流程追溯与稳定品控，赢得汽车/3C 客户认证。
随船出海：跟随下游产能全球化，拓展海外市场。
铝合金板锭市场深度
铝合金板锭：从扁铸锭到板带箔的工艺链
板锭品质关键点
偏析层约2mm：减少铣面量，提高成材率（行业先进水平）。
石墨结晶器：热膨胀系数低、润滑好，铸坯表面高精度。
除杂>95%（>10μm 杂质）：提升纯净度与后续轧制性能。
大规格能力：主流可铸宽1500–2000mm、厚500–600mm 扁锭，单重20–40 吨。
供给与产能：高端板带箔拉动铸锭需求
供给要点
2025 年铝板带产量1577 万吨（+6.9%），其中铝箔坯料约608 万吨。
2026E 铝板带约1600 万吨、箔坯料约615 万吨（预测），延续温和增长。
高端板带订单饱满，是行业利润核心增量。
案例：云南砚山同园区云南宏砚25 万吨高精扁锭2025 年5 月投产（1–8 系，绿电铝）。
绿电扁锭每吨较火电减少约8 吨CO₂排放，具全球先进水平。
下游消费结构：汽车板与电池箔高景气
消费解读
► 电池箔坯料608 万吨为最大板块（对应电池箔产量60 万吨、+33%）。
► 易拉罐料240 万吨（+4.3%）稳健；建筑装饰板190 万吨持平。
► 汽车车身薄板58 万吨（+5.5%），受益汽车轻量化。
► 印刷版基47 万吨（-6%）承压；结构整体向新能源倾斜。
► 2026E：电池箔坯料与汽车板继续放量，板块结构进一步优化。
汽车板与电池箔：新能源的核心铝材
板锭在新能源的落点
扁锭轧制出的电池箔（负极集流体）、汽车车身板、电池壳用料，直接服务于动力电池与轻量化车身。电池箔2025 年同比+33%，2026E 有望达75 万吨（预测），是铝箔中增量最大品种；该领域对扁锭的纯净度、厚度均匀性、低缺陷要求极高，绿电认证更添出口竞争力。
包装与印刷：罐料稳健，版基调整
板锭→ 包装/印刷路径
易拉罐/盖料：2025 年240 万吨（+4.3%），消费刚需、格局稳定；2026E 约250 万吨（预测）。
印刷版基（CTP）：2025 年47 万吨（-6%），受数字化冲击调整；2026E 约45 万吨（预测）。
包装箔：2025 年240 万吨（-2%），整体承压但结构升级。
建筑装饰带材：190 万吨，与地产脱敏、随更新需求。
对扁锭的意义：基本盘稳健，需以“高端+ 绿电”提升溢价。
价格成本与绿电溢价
定价逻辑
同样遵循“铝锭价+ 加工费”；铝价2025 年19800–21100 元/吨。
普通板带加工费承压：1 系铝卷加工费降至1200–1400 元/吨。
高端品种溢价厚：动力电池铝箔、汽车板维持8000–15000 元/吨。
绿电铝认证带来“绿色溢价”与出口通行证（碳壁垒下更重要）。
2026E 展望：高端加工费有望维持，普通板带仍承压，绿电溢价随CBAM 扩围而凸显。
绿电扁锭：每吨减碳约8 吨CO₂
依托云南水电铝液，“铝水不落地”短流程，绿电认证达全球先进，是突破欧盟碳边界（CBAM）等绿色贸易壁垒的关键筹码。
竞争格局：高端依赖进口替代与绿色集群
现状
中低端板带（包装箔、普通装饰板）产能过剩、加工费下行。
高端汽车板、电池箔仍部分依赖进口技术与认证，国产替代空间大。
龙头企业（汽车板、罐料、CTP、光伏边框）加强自律，反对内卷。
机会（推断/建议）
绿色集群：云南砚山等绿电铝基地，以低碳扁锭切入高端供应链。
进口替代：突破汽车板/电池箔认证，做“国产首选供应商”。
纵向协同：电解铝—铸锭—压延全链协同，降成本、稳交付。
供需平衡与趋势研判
铝合金圆棒供需平衡
研判：供给端“双增长、弱过剩”将贯穿2025–2029 年；需求靠工业材与外购比例上升托底，开工率低位震荡。结构性机会在高端工业棒，而非总量扩张。2026E 供应约2100 万吨、需求约2060 万吨，过剩收窄但仍处产能出清期。
铝合金板锭供需平衡
研判：板锭跟随板带“总量横盘、高端放量”。汽车板与电池箔是确定性增量，扁锭供应商应优先绑定新能源压延客户，并以绿电认证获取溢价。2026E 板带约1600 万吨、箔坯料约615 万吨（预测），利润核心增量地位稳固。
再生铝：圆棒与板锭的低碳主流路径
再生铝的确定性
► 2025 年全国再生铝产量预计1160 万吨，占全口径铝消费近20%。
► 2026E 再生铝产量约1300 万吨（预测），占消费比重续升。
► 再生铝能耗较原铝降约95%，碳排仅约0.23 吨/吨（原铝11.2 吨）。
► 欧洲闭环回收成熟，汽车废铝回收率95%，再生铝在零部件占比提升。
► 圆棒/板锭企业布局再生铝，既是碳约束下的合规所需，也是成本优势来源。
再生铝：关键不是比例，而是可控性
四个控制点
来源：牌号与供应渠道稳定；成分：杂质与目标合金匹配；洁净：涂层、油污、夹杂管理；追溯：批次与碳数据可核验。
高质量循环= 更低碳+ 更稳定成本+ 更强供应安全
行业趋势：三句话看懂市场格局演变
①需求格局：新型产业接棒地产
新能源、光伏、汽车、储能用铝确定性增长，消费结构从“建筑主导”转向“工业主导”，重塑圆铸棒与大扁锭的需求版图。
②供给格局：绿电+ 再生改写区位
绿电铝、再生铝双超千万吨，低碳从“加分项”变为“准入项”（CBAM）；云南等绿电集群重构传统“北铝南运”的供应半径。
③竞争格局：高端化是唯一突围
加工费内卷下，汽车板、电池箔、工业棒的高加工费是盈利锚点，进口替代与绿色集群重塑竞争版图。
风险提示与机会窗口
风险（需警惕）
地产持续拖累建筑型材需求。
加工费内卷、部分区域零/负加工费。
贸易摩擦+ 铝材出口退税取消压制外销。
铝价高位波动放大库存与资金压力。
机会（可布局）
新能源（汽车/光伏/储能）用铝增量确定。
绿电铝/再生铝碳溢价与出口通行证。
工业棒、汽车板、电池箔进口替代。
跟随下游出海，拓展全球市场。