The Chinese translation is being made; the original is shown for now.
Luca Mining Corp completó dos colocaciones privadas de recibos de suscripción por CA$ 211.4 millones (USD 148.2 millones) para financiar en parte el pago en efectivo por la mina de cobre y plata Cozamin, en el estado de Zacatecas, México, que compra a Capstone Copper.
Los fondos captados permanecerán en depósito en garantía y solo se liberarán si se cumplen todas las condiciones previas de la operación antes del 28 de febrero de 2027, fecha límite establecida en el acuerdo, informó la minera canadiense.
Los recibos de suscripción son instrumentos que dan derecho a recibir acciones y se convertirán automáticamente en acciones de Luca Mining si se concreta la adquisición.
Dos colocaciones
La colocación principal, intermediada, sumó 155 millones de recibos a CA$1.00 (USD 0.70) cada uno, por CA$ 155 millones (USD 108.7 millones). La lideró National Bank Financial como único bookrunner, con Scotia Capital como coadministrador y la participación de Raymond James, ATB Cormark Capital Markets, BMO Capital Markets, Canaccord Genuity, Haywood Securities y Stifel Nicolaus Canada.
En paralelo, Luca cerró una colocación no intermediada por CA$ 56.4 millones (USD 39.5 millones) con Wheaton Precious Metals, que adquirió 35.2 millones de recibos, y Taurus Mining Finance Fund No. 3, que tomó 21.1 millones. La participación de Taurus se suma a los USD 75 millones que comprometió en una línea de crédito sénior garantizada de USD 125 millones, que se cerraría junto con la compra.
Entrada de Goldgroup
Dentro de la colocación principal, Goldgroup Mining adquirió 101.1 millones de recibos y firmó un acuerdo de derechos de inversionista. Mientras mantenga ciertos umbrales de propiedad, podrá participar en futuras emisiones para conservar su porcentaje accionario, así como nominar a dos miembros del directorio de Luca.
El compromiso de Goldgroup, de USD 75 millones, reemplazó el respaldo patrimonial que Trafigura había otorgado a Luca para financiar la operación, según informó BNamericas. Goldgroup quedaría con cerca de 19.9% de Luca.
Lee también ► México: Guanajuato Silver concluye rampa de conexión entre San Ignacio y Bolañitos
Plazos y condiciones
Cada recibo se convertirá en una acción ordinaria de Luca, sin pago adicional, una vez cumplidas las condiciones. Si el cierre se retrasa por falta de aprobaciones regulatorias, el plazo podrá extenderse hasta dos meses. Si las condiciones no se cumplen en ese plazo, los fondos se devolverán a los tenedores con sus intereses y los recibos se cancelarán.
Las colocaciones aún requieren la aprobación final de la TSX Venture Exchange. Los colocadores cobrarán una comisión de 5.5% sobre los ingresos brutos, salvo en el tramo de Goldgroup, donde será de 1%. La mitad de la comisión se pagó al cierre y el resto quedó en depósito.
Términos de la compra
Luca acordó el 21 de septiembre comprar el 100% de Cozamin por una contraprestación inicial de USD 290 millones, compuesta por USD 275 millones en efectivo y USD 15 millones en acciones, más hasta USD 95 millones en pagos diferidos y contingentes. La operación está sujeta a aprobaciones regulatorias en México.
Cozamin es una mina subterránea con 20 años de producción continua y un plan histórico que sostiene su vida útil hasta 2030. Con base en estimaciones de consenso, Luca prevé que la compra más que duplique su perfil de producción para 2027. La empresa no adoptó el plan histórico y elaborará uno nuevo tras validar recursos y explorar para extender la vida de la mina.
Portafolio en expansión
La compra ampliaría la presencia de Luca, que opera las minas Campo Morado, en Guerrero, y Tahuehueto, en Durango. El 17 de septiembre, la compañía acordó además adquirir a Agnico Eagle el proyecto aurífero El Barqueño, de más de 32 000 hectáreas en Jalisco, una operación cuyo cierre prevé para el cuarto trimestre de 2026.
Para Capstone, la venta liberaría capital para su estrategia cuprífera en Chile, donde busca elevar su producción desde unas 225 000 toneladas hasta unas 375 000 toneladas de cobre.
En México, la compra se suma a 33 transacciones mineras registradas en 2025, el 20.5% del total de transacciones del país, según cifras de Seale & Associates citadas por la Cámara Minera de México (Camimex). La cámara lo atribuye a la disciplina de capital del sector y a la falta de nuevas concesiones desde 2018, que frenó los proyectos desde cero y llevó a las empresas a crecer con activos existentes.
Fuente: bnnamericas.com