在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办的2026 SMM铅锌年会上，中国有色金属工业协会政研室 原副主任 赵武壮围绕“‘十五五’我国铅锌原料保供与海内外资源布局策略”的话题展开分享。
铅锌为共生矿产，且多与银等其他元素共伴生，是铅锌产业发展的基础。从全球范围看，铅锌矿产资源非常丰富，但优质矿产资源却集中分布在少数国家和地区。中国是世界铅锌矿产资源丰富的国家之一，铅锌精矿曾是重要的出口商品，时至今日中国仍是全球最大的矿产铅锌原料生产国。但随着国家经济和社会的发展，国内铅锌矿原料已经不能满足需要，大量依赖进口。这样，我国铅锌矿产原料保障就形成国内外并举局面。从当前国内外产业发展态势判断，“十五五”期间，国内外原料保障并举，依然是中国铅锌产业发展的基本指导方针。
一、我国铅锌矿产原料供给现状
中国铅锌矿产资源丰富，探明储量居世界前列，一直是全球铅锌矿产原料生产大国。2025年铅精矿金属产量199万吨，占全球的44%；锌精矿金属产量407万吨，占全球的32.3%，均居世界第一位。当前，我国铅锌矿山开发处于阶段性调整时期。一方面，随着新疆、西藏等省区铅锌矿山开发的加速，这些地区的产量大幅度增加；另一方面，随着资源整合的推进，资源的贫化，广西、湖南等省区的产量有所萎缩。
进入新世纪以来，随着我国发展成为世界第一制造业大国，对铅锌原料的需求出现快速增长，在需求增长的拉动下，已经从铅锌矿产原料出口国变为进口国。2026年1-8月，我国进口铅精矿89.58万实物吨，与上年同期的90.57万实物吨基本持平；进口锌精矿360.57万实物吨，比上年同期的350.52万实物吨增长2.9%。
2026年1-8月，我国铅精矿进口主要来自俄罗斯、秘鲁、澳大利亚、阿曼、尼日利亚，五国合计占54.44万吨，占60.8%；锌精矿主要来源是秘鲁、澳大利亚、俄罗斯、南非、刚果（金），五国合计215.36万吨，占59.7%。
表1 2026年1-8月我国铅锌矿产原料进口情况：单位： 实物万吨
我国锌精矿加工费（TC）走势引发行业高度关注。2025年初，国产矿TC约1600元/金属吨，到2026年中已经变为-500元/金属吨，进口矿TC同步下探至-70美元/干吨，双双创历史极值。18个月内TC由正转负、急速下行，显示当前国内外铅锌矿产原料供应紧张。
二、我国铅锌矿产资源的海内外布局
“十四五”期间，我国新疆火烧云铅锌矿、贵州猪拱塘铅锌矿、湖南大脑坡铅锌矿等矿山开发项目建设取得重大进展，显著增强了发展后劲。但是，由于这些超大型矿山都是最近两年建成的，产能还处于爬坡阶段，所以目前矿山原料保障仍老矿山为主。
内蒙古、云南两省区是目前国内铅锌矿产原料主要的生产地区，2024年铅锌矿产金属产量均占全国的40%以上，在国内供给中占有重要地位。其中，内蒙古是国内铅锌精矿重要的输出地区，2024年当地矿产粗铅产量约30万吨，电解锌产量约60万吨，具有较强的铅锌精矿外供能力。
表2 2024年国内主要铅锌矿产原料生产地区 单位：金属万吨
为了保证国内铅锌矿产原料供给，我国企业通过国际合作，积极参与全球铅锌矿产资源开发，取得积极进展。据不完全统计，截至2025年底，我国企业已经通过投资活动，在境外形成约100万吨矿产铅锌金属权益，主要分布在蒙古、俄罗斯、巴基斯坦、塔吉克斯坦、厄立特里亚、澳大利亚等国家和地区。其中，中国五矿的澳大利亚杜加尔河是当前世界规模最大的十大铅锌矿之一。这些境外权益，在我国铅锌矿产原料供给中占有重要地位。
表3 截至2025年底我国企业境外投资的主要铅锌矿山
三、“十五五”我国铅锌矿山布局策略
矿山是铅锌产业发展的基础。中国虽然是世界铅锌矿产资源大国，可依然不能满足国内铅锌冶炼的需要，大量依赖进口。在这种背景下，继续坚持国内外原料并举，是提升我国铅锌产业链供给链韧性和安全水平的正确道路。
第一，坚持“增储上产”，稳步推进国内铅锌矿山建设。“十四五”期间，新疆火烧云铅锌矿、贵州猪拱塘铅锌矿等大型、超大型矿山项目已经建成，预计“十五五”期间将陆续达产；内蒙古白音诺尔、赤峰宇邦矿业等大型矿山扩建工程也将建成投产；西藏铅锌矿开发呈现出进一步上规模、集约化和绿色化的发展趋势。因此，“十五五”期间，我国将有一大批新建及扩建铅锌矿山项目落地矿业，将形成更大规模，每个从源头扩大铅锌矿产原料的有效供给。
第二，坚持国际合作不动摇，积极参与全球铅锌矿山开发。尽管当前全球资源民族主义盛行，对我国企业通过国际合作，参与全球矿业开发形成约束，但铅锌矿业国际化产业的性质不会改变。因此，坚定不移地参与国际矿业开发，获取境外铅锌矿产权益，依然是构建我国铅锌原料安全保障体系的重要环节。预计，“十五五”期间，中色矿业的印尼瑞达项目，紫金矿业的哈萨克斯坦沙尔基亚项目等都会排除干扰，取得进展。
第三，坚持严控铅锌冶炼产能盲目扩张。铅锌主要作为功能材料使用，应用领域并不宽泛。当前我国铅锌需求已经达到或接近峰值，进一步拓展的空间有限。在这种情况下，需要高端重视控制铅锌冶炼产能的扩张，否则产业利润向矿端集中的局面不会改变。