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要点：
Royal Gold 提供2亿美元非稀释性融资方案，包括黄金流和NSR特许权使用费，其中1亿美元可立即使用
该一揽子方案提供了偿还优先债务融资所需的资金，预计将提供必要的流动性，用于为直至最终投资决定的所有增值性去风险活动提供资金
预计该流在矿山寿命期内仅占黄金产量的一小部分，加之适度的NSR权利金，进一步巩固了Warintza作为跨代一级铜项目的地位；此前已按增值条款完成重大尽职调查和财务承诺，充分反映了该项目的潜在规模、经济性和开发阶段
在控制权变更情形下，流式交易终止条款不包含任何罚则，使公司能够灵活地在未来提升股东价值
围绕未来项目融资保持了战略选择权
融资方案仅限于Warintza集群，从而保留对重大勘探上行潜力的敞口，并围绕Warintza区内高优先级目标保持商业选择性
厄瓜多尔基多——2025年5月21日——Solaris Resources Inc.（“Solaris”或“公司”）（TSX: SLS；NYSE: SLSR）欣然宣布，在经过竞争性且全面的流程、期间公司收到第三方众多有吸引力且可信的融资方案后，其已与Royal Gold, Inc.的子公司RGLD Gold AG（“Royal Gold”）达成一项2亿美元融资安排，包括黄金流（“Stream”）和净冶炼厂收益特许权使用费（“Royalty”）（统称“融资协议”）。
该融资协议为公司提供了所需的长期流动性，用于为直至最终投资决定（“FID”）的所有增值、去风险活动提供资金，此外还用于偿还与Orion Mine Finance Management LP的高级担保债务融资（“高级债务融资”）。融资协议的结构符合Solaris的战略，即以高度增值的条款通过非稀释性方式最大化股东价值，巩固了公司Warintza项目（“项目”或“Warintza”）作为一级铜资产的地位。
Solaris 总裁兼首席执行官 Matthew Rowlinson 评论道：“本次交易明确印证了 Warintza 的潜在规模、地质品质及其近地表特性、经济性和开发阶段——它是少数尚未由大型矿企控制的、具有全球意义的近中期铜开发机会之一。此外，这也反映出投资者对厄瓜多尔作为矿业管辖区的强烈信心，而政府对将该行业作为长期经济发展支柱的承诺为此提供了支持。预计该流权益仅占矿山全生命周期黄金产量的一小部分，加上特许权使用费，使公司能够保持项目的战略灵活性。通过与贵金属流权益和特许权使用费领域的领导者 Royal Gold 合作，这不仅带来了极具竞争力的资本成本，还建立了一段宝贵的战略关系。我们为团队感到自豪，他们执行了一项流程，以增值条款引入了高质量合作伙伴；我们期待与 Royal Gold 建立长期而成功的合作关系，继续履行我们为所有利益相关方释放价值的承诺。”
Solaris非执行主席Richard Warke评论道：“祝贺管理团队成功获得一揽子融资方案，这标志着Warintza开发的一个重要里程碑。该融资结构为Solaris提供了长期流动性，同时保持了公司未来的灵活性，使公司能够全面提升股东价值。他们的迅速努力使我们为增长做好了准备，且不会出现可预见的股份稀释——这对我们的股东来说是一项关键胜利。这一进展建立在历史性工作的基础上，为Warintza转型为世界级、全球规模的多代铜资产奠定了基础。”
融资协议详情
前期对价
Royal Gold 将向 Solaris 支付总额 2 亿美元的现金对价，分三期支付如下：
交易交割时支付首笔1亿美元（由于签署与交割同时进行，资金可立即使用）。
在预可行性研究（“PFS”）公布并获得环境影响评估技术批准（“EIA”）后，第二笔5000万美元已可供使用。
在交割日一周年及完成使Royal Gold担保权益完全生效所需的所有备案后，第三笔5000万美元款项可供提取。
第二和第三批次的交割应当以满足其他惯常条件为前提。
融资协议所得款项将用于完成技术研究、许可活动、早期基础设施建设、偿还公司的高级债务融资、部分区域勘探活动及一般营运资金需求，并为公司提供直至最终投资决定（FID）的充足资金。
Stream
Royal Gold 将获得等值于 RGLD Gold AOI（“Stream AOI”）所产每 100 万磅铜对应 20 盎司黄金的黄金交付量（图 1——以粉色边界标示的区域），预计这仅占矿山寿命期内黄金总量的一小部分。
对于根据该流协议交付的每盎司黄金，Royal Gold将向Solaris支付相当于以下金额的购买价：
在交付满90,000盎司之前，为现货价格的20%；以及
此后为现货价格的60%。
权益金
Royal Gold 将就 RGLD Gold Expanded AOI（“Expanded AOI”）的全部金属产量收取 0.3% 的净冶炼厂收益权利金（图 1——以蓝色边界标示的区域）。
该权利金将每年增加0.0375%，最高不超过0.6%，直至以下较早发生者：
根据流协议首次交付黄金；或
交割日之后的第八年。
权益区域
溪流
Stream 的 AOI 仅限于矿产资源周边的一小块区域（图1——以粉色边界标示的区域），因此 Solaris 仍保有显著的勘探上行空间，且不受 Stream 约束。如果项目未在八年内进入商业生产，且 Stream 项下的首次交付尚未发生，则 Stream 的权益区域将扩大至扩展 AOI（图1——以蓝色边界标示的区域）。
特许权使用费
该权利金将适用于扩大后的利益区域（Expanded AOI）内的全部金属产量，该区域以图1中的蓝色边界标示。如果在控制权变更交易中，Royal Gold行使终止流式交易的权利（详见下文），则权利金所涉利益区域将缩减为流式交易利益区域（Stream AOI），以图1中的粉色边界标示。
Figure 1:
关注区域的构建确保 Solaris 保留对重大勘探上行潜力的敞口，并在扩展关注区域（Expanded AOI）内围绕高优先级目标具备商业选择权。
Solaris 保留在扩大后的利益区域（Expanded AOI，不包括 Stream AOI）内随时分拆非核心资产的权利，在此情况下，分拆资产将立即附带 1.2% 的权益金。
控制权变更（“CoC”）条款
如果控制权变更（CoC）交易在交割后五年内发生，或在流交易（Stream）项下首次交付之前发生（以较早者为准），任何一方均可选择终止流交易并返还所有预付款，且无需支付违约金。在控制权变更情形下，特许权使用费（Royalty）将继续有效，并在特定情况下自动提高至0.6%。
其他考虑事项
Royal Gold 已承诺为公司的环境和社会项目提供资金支持，体现了其对可持续发展和社会责任的承诺。这与公司的信念一致，即可持续采矿不仅仅是一项经济事业；它是一段必须纳入每一位相关利益方——尤其是我们的原住民群体——的见解和价值观的旅程，秉持建立在信任、理解和相互尊重基础上的开放对话与伙伴关系。
该交易的结构安排已考虑将流权益和权利金置于任何未来项目融资的次级地位，从而在未来的项目开发融资方面保留战略灵活性。
后续步骤
如前所述，融资协议提供了充足的流动性，足以支持公司各项活动直至FID。在此之前，公司预计将于2025年第三季度完成并发布由Ausenco、Knight Piésold和AMC主导的PFS。随后工作将转入银行级可行性研究。
与此同时，公司正与厄瓜多尔能源和矿业部及环境部合作，推进EIA的技术审查，目标是在2025年中期获得批准。所有项目开采许可预计将在2026年中期取得。总统Daniel Noboa近期的连任为该国的政治连续性提供了保障，并强化了支持性的政策环境，使Solaris迄今为止得以在许可审批和利益相关方参与方面保持进展。
在2024年1月至2025年2月期间完成超过82,000米的加密钻探后，更新后的矿产资源估算（“MRE”）预计将于2025年第三季度发布。此外，Solaris同时致力于在其更广泛的100%自有、面积超过260km²的土地包中释放价值，该土地包包含多个高优先级区域目标，探边野外勘探活动正在进行中。
除上述用途外，公司还将使用资金偿还其优先债务融资。
代表 Solaris Resources Inc. 董事会
“Matthew Rowlinson”
总裁兼首席执行官、董事
更多信息
投资者关系副总裁 Patrick Chambers
邮箱：pchambers@solarisresources.com
顾问
BMO Capital Markets 担任 Solaris Resources 的财务顾问。Blake, Cassels & Graydon LLP 担任法律顾问。
关于Solaris Resources Inc.
Solaris 是一家铜金勘探与开发公司，致力于通过我们对参与式和负责任采矿的投入，赋能社区和利益相关方，共建可持续未来。Warintza 项目是一个大型铜金斑岩矿床，位于厄瓜多尔东南部资本密集度较低的地区，是一项独特的、具有全球规模和跨代价值的资产。公司还在秘鲁和智利拥有多个具有发现潜力的草根勘探项目，并在墨西哥与 Teck Resources 的子公司合资的 La Verde 项目中持有 60% 权益。
警示性说明与前瞻性陈述
本文件包含适用证券立法意义上的某些前瞻性信息和前瞻性陈述（统称“前瞻性陈述”）。“will”和“expected”等词语及类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：公司未来的勘探计划、增长或价值；公司满足融资协议项下商业交割条件的能力；融资协议项下或与之相关的拟议交易的时间安排、收益、影响、结构和完成情况，包括各批次是否将完成；所得款项用于资助公司直至其FID的去风险活动的用途及充足性；公司就Warintza项目达成FID的时间表；PFS、更新版MRE和银行可融资可行性研究的完成，以及就EIA和项目开采许可获得所有监管批准，在每种情况下均按本文件所述时间表完成（如能完成）；潜在的未来项目开发融资；Daniel Noboa总统连任对厄瓜多尔矿产项目预期的积极影响；以及对其他经济、商业和/或竞争因素的预期。公司基于公司当前对未来事件的预期和假设作出这些前瞻性陈述和信息，包括有关以下方面的假设：勘探和区域计划；Warintza的长期资产潜力；政府持续支持和致力于厄瓜多尔采矿业；公司当前和未来的业务战略以及Solaris未来运营的环境，包括获得推进Warintza项目所需的所有许可和批准；以及预期成本。尽管Solaris认为此类前瞻性陈述和/或信息所反映的假设和预期是合理的，但提醒读者实际结果可能与前瞻性陈述有所不同。前瞻性陈述还涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果或事件与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异，其中包括：公司可能未能满足融资协议项下商业条件的风险；与公司采矿运营相关的风险，包括与国际运营、政府和环境监管相关的风险，以及获得继续推进Warintza项目所需的所有必要许可和监管批准的风险； 市场状况；全球经济气候；勘探风险；货币和利率波动；以及Solaris截至2024年12月31日止年度的管理层讨论与分析以及截至2024年12月31日止年度的年度信息表中识别的其他风险、不确定性和其他因素，上述文件均可在www.sedarplus.ca查阅。因此，读者不应过度依赖本文件所载的前瞻性陈述。此外，本新闻稿所载的前瞻性陈述截至本新闻稿发布之日作出，除适用证券法可能要求外，Solaris不承担任何公开更新或修订任何此类前瞻性陈述的义务。