阿根廷的矿业动态：锂、铜、金、银等金属矿产的政策与项目。
自与伊朗冲突爆发以来，全球市值最高的50家矿企合计损失7120亿美元市值，其指数较2月高点下跌26%，逼近近一年低位。黄金在10月录得2008年以来最差月度表现，中国、印度、波兰和土耳其央行仍在买入，但投机资金快速撤出黄金ETF；LME铜价从接近10000美元/吨短暂跌破8900美元/吨，中国工业PMI连续第二个月低于50。纽蒙特（Newmont）、巴里克（Barrick）、自由港麦克莫兰（Freeport-McMoRan）和南方铜业（Southern Copper）自2月高点回落15%至24%，嘉能可（Glencore）与必和必拓（BHP）跌幅超过20%。
胡胡伊省政府与Tsingshan及Perico市政府合作，扩大重型机械操作和技术工种培训，并推进能力认证，以填补工业、矿业及锂相关企业的岗位需求。培训将在Perico工业园现有“职业学堂”课程基础上扩展，直接对接企业用工需求。近月当地企业已招聘装载机操作员、TIG和MIG焊工及仓储人员，Tsingshan也为旗下化工厂招募数十名操作工。
PSJ Cobre Mendocino 与美卓（Metso）签署初步协议，为其位于阿根廷 Las Heras 省 Uspallata 的未来项目采购选矿厂，供应范围涵盖浮选和尾矿过滤等各工序设备。新增过滤环节后，处理能力最高可达 42,000 吨矿石/日，同时维持此前获批的 141 l/s 用水需求，设施总体布局和评估区域不变。按环评报告，该项目矿山寿命 16 年、矿石总给料 1.57261 亿吨、含铜 653,531 吨，前四年年产含铜 75,000 吨，资本支出约 8 亿美元。
第一量子（First Quantum）矿业向萨尔塔省参议院矿业委员会介绍了Taca Taca铜矿项目，初始投资约42.32亿美元，形成4000万吨/年处理能力，再以10.19亿美元扩建至6000万吨/年，开发总资本约52.5亿美元，矿山寿命35年。公司预计建设期用工约4000人、运营期直接就业约2000人，前十年年均产铜近29.1万吨，全生命周期年均约20.9万吨，并伴生金和钼。项目环境影响报告正处于公众参与阶段，环境公开听证会定于11月12日在Tolar Grande举行，公司称将在取得环境许可和水权后提交加入RIGI的申请。
Event developments· update 4 of 5· Previous: Oct 27 萨尔塔省长会见第一量子CEO讨论Taca Taca项目萨尔塔省矿业秘书处正与世界银行合作开发一套数字工具，用于从控制室实时追踪矿业项目运营信息，该系统将补充现有每周实地检查而非取代。矿业秘书Gustavo Carrizo表示实施框架已确定，但尚未公布启用日期、首批接入项目及具体技术范围。此举背景是萨尔塔省锂矿新运营、在建项目及铜和贵金属开发推进，省级监管信息量随之增加。
阿根廷联邦矿业圆桌会议在罗萨里奥举行第二次闭门会议，与首届RIGI商业对接会同期召开，国家、省份、企业和商会代表讨论扩大阿根廷企业参与大型矿业项目及中小企业融资渠道。会议重点包括让持有大型矿企合同的中小企业以该商业承诺为依托获得更优融资，并加快发票承兑与付款流程。Los Azules总经理兼GEMERA主席Michael Meding提出按社区、本省、全国、国外的阶梯式采购顺序，CAEM主席Roberto Cacciola称相关承诺文件已由该商会签署，待全部附签后公布。
秘鲁环境评估与执法机构 OEFA 在 14 个大区识别出 58 座面临水文气象风险的尾矿库，并已要求矿权人提交应急预案，但未公布涉事矿山与企业名称。智利 7 月 15 日至 21 日的强降雨与降雪影响 Atacama 和 Coquimbo 铜矿产区，CRU Group 指出 Caserones、Los Pelambres 和 Carmen de Andacollo 等 16 座铜矿面临中断，其中 Caserones 因输电设施受损停产数周。阿根廷 San Juan 的降雪推迟勘探季，Vicuña 钻探目标由 65.000 米下调至 55.000 米，Los Azules 将高山区作业推迟至 2027 年初。
加拿大矿企 Lundin Mining 将年度股票回购规模提高至2.5亿美元，董事会批准在2026年剩余时间追加最多1亿美元。截至2026年10月30日，公司流通普通股增至851,371,131股，年内已以约每股35.70加元均价回购6,098,494股。公司同时推进阿根廷与智利边境的 Vicuña 铜金银项目（持股50%），并持有 Los Helados 项目31%权益。
2026年10月的一项私营监测显示，萨尔塔、圣胡安和卡塔马卡三省合计占阿根廷矿业数字讨论提及量的74.1%，其中萨尔塔以26.4%居首，圣胡安25.1%，卡塔马卡22.6%。锂和铜分别占提及量的38%和21%，嘉能可（Glencore）以35.64%的提及量领跑企业关注度。负面评论较此前上升24.6%，其中52.4%针对RIGI税收优惠机制，41.1%涉及水资源等社会环境问题。
阿根廷经济部长Luis Caputo在罗萨里奥首届RIGI商业洽谈会上公布，该大型投资激励制度已收到48个项目、承诺投资2093.94亿美元，其中30个获批、金额796.36亿美元，已执行76.93亿美元并签约1794家国内供应商。矿业共提交18个项目、投资478.02亿美元，石油天然气以21个项目、1581.10亿美元居首。Caputo称相关投资将改变阿根廷美元供给的结构性短缺，并承诺到2031年向私营部门提供5000亿美元税收减免。
2025年中美两国在海外矿业投资超过450亿美元，刚果（金）、巴西、哈萨克斯坦、赞比亚和加拿大五国集中了其中近80%的资本。阿根廷正以Vicuña、Los Azules、El Pachón、Taca Taca、MARA和PSJ Cobre Mendocino等铜矿项目争取这一投资流，其中PSJ Cobre Mendocino已获准加入RIGI，总投资8.91亿美元、建设投资6.3亿美元，目标2027年开工。环境许可审批、基础设施和建设周期将决定阿根廷能否抓住这轮机遇。
力拓全球 CEO Simon Trott 在卡塔马卡宣布，将在 Salar del Hombre Muerto 现有两座锂厂基础上新增第三座 Fénix 2，并计划让该项目纳入大型投资激励制度（RIGI），但未给出投产时间。力拓在卡塔马卡、萨尔塔和胡胡伊三省的承诺投资额为 44 亿美元，Fénix 1B 已按 RIGI 第 431/2026 号决议获批，投资计划 5.31 亿美元；Sal de Vida 已提前投产并完成首批发货，目标产能约 15,000 吨/年碳酸锂当量（LCE）。Trott 表示公司目前全球产铜 80 万吨、计划增至 100 万吨，正在阿根廷寻找铜投资机会但尚无具体选址。
圣胡安公司PAP与Agrale、Megacar合作开发两代4x4底盘，用于改善高海拔矿业人员运输的安全性与舒适性。第二代车型在Agrale生产线直接设计、配Marcopolo车身，已在极端条件下运行两年，目前有超过20辆服务于Vicuña项目。PAP还与20 de Junio、Grupo Flecha Bus组建临时企业联合体（UTE），以参与大型招标并满足Vicuña等项目的运输量需求。
在罗萨里奥RIGI商务圆桌会上，阿根廷卡塔马卡、胡胡伊、门多萨、萨尔塔、圣胡安和圣克鲁斯六省省长一致提出，铜锂项目投产需要道路、能源和物流等基础设施投资，不能只靠私人资本。圣胡安省聚焦Vicuña、Los Azules、El Pachón和Altar等铜项目，其中Vicuña将出资2.5亿美元用于道路水利等工程；胡胡伊省现有锂产能超8万吨/年，拟推进Cauchari-Olaroz二期和CNGR盐湖碳酸锂厂；门多萨省PSJ Cobre Mendocino已纳入RIGI，投资超8亿美元。
阿根廷卡塔马卡省在IMARC 2026期间与必和必拓（BHP）、力拓、Lake Resources、Galan Lithium和Greenwing Resources等矿企会谈，探讨铜资产投资与联盟机会，但未宣布任何具体投资。Galan Lithium在会上介绍了Hombre Muerto Oeste项目进展，目标2026年底前开始氯化锂精矿商业销售。省属企业CAMYEN借机推介其管理的450多个地质与矿业资产，寻求新的合作模式。
NGEx Minerals股东在10月29日特别股东大会上以100%的投票赞成将Valle Ancho项目转让给新设子公司Valiente Resources，另有97.75%的投票支持Valiente的股权激励计划。该交易按加拿大公司法以安排计划方式实施，现有股东每持有一股NGEx股票将获得一股新NGEx股票和五分之一股Valiente股票，交易仍需不列颠哥伦比亚省最高法院批准，听证定于2026年11月3日。Valle Ancho位于阿根廷Catamarca与智利Atacama交界，面积约1,180平方公里，NGEx持有其100%权益，2021-2022年钻探中La Quebrada目标曾见596米、0.50%铜当量。
Event developments· update 2 of 3· Previous: Oct 29 NGEx Minerals股东会表决Valle Ancho分拆阿根廷矿业商会（CAEM）主席Roberto Cacciola在罗萨里奥举行的首届RIGI商业对接会上表示，阿根廷铜矿项目在建设阶段每个项目可能需要6000至7000名工人。他指出，阿根廷是全球唯一同时开发六个世界级项目的国家，项目建设和公路、铁路及物流等基础设施必须同步推进。目前锂业企业超过70%的采购已在阿根廷国内完成。
阿根廷矿业秘书处公布，截至2026年6月，已获RIGI批准的六个矿业项目登记的采购中85%在阿根廷市场完成；13个获批项目截至8月的实际投资执行率为承诺额的13%。秘书处同时给出本地供应商采购比例58%，高于法规规定的20%下限，但未披露该比例在各项目间的分布与核算方法。
阿根廷参议院以60票赞成、2票反对通过RIIR投资激励制度，为投资额从1200万美元起的生产性投资提供税收优惠，填补中型投资与RIGI之间的空白。该制度包括所得税加速折旧、增值税退税和30年税收稳定，可能惠及金属结构、机电部件、泵送系统等矿业供应商。但1200万美元的最低投资门槛超出多数中小企业能力，直接受益者主要是投资能力较强的工业企业。
在约750家ASX上市勘探公司中，前50强现金高度集中且黄金仍占主导地位，勘探支出相对现金持有量下降，使大型公司更倾向通过收购小型项目而非仅靠自身勘探实现扩张。BDO合伙人Dave Andrews指出，OceanaGold–Ausgold拟议交易及大型生产商的活动印证并购市场活跃，而临近现有选厂的资源因可省去建设支出更具吸引力。钨和稀土关注度上升，美国寻求中国以外的关键矿产供应为澳交所公司带来国际资本机会。