Weir 将以 6.57 亿英镑收购矿业软件公司 Micromine

打造行业领先数字化优化平台的愿景

Weir 已签订具有约束力的协议，以 6.57 亿英镑¹ （13.10 亿澳元）的等值企业价值收购总部位于澳大利亚珀斯的 Mining Software Holdings Pty Ltd（“Micromine”）。Micromine 是面向采矿业的顶级全球软件供应商，在上游采矿价值链上提供全面的解决方案。它支持从勘探到矿山设计与规划、运营调度以及硬岩、软岩和地下应用采矿作业的关键采矿运营。

助力矿业实现生产力与可持续性的数字化优化平台

Micromine 带来一套经过验证的关键任务数字解决方案，覆盖从勘探到矿山运营的全流程
利用Weir的全球直接分销渠道加速增长的重大机遇
创建平台以整合领域知识，优化端到端采矿价值链

成熟的规模化顶级业务

Micromine 有着持续实现高增长的记录，收入复合年增长率约为 25%²
行业领先的经常性软件即服务（SaaS）订阅收入约占收入的90%
行业领先的营业利润率和现金创造能力，对Weir以售后市场为核心的商业模式形成增益

极具吸引力的价值创造机会，将立即提升 Weir 的增长和利润率

企业价值（EV）为6.57亿英镑¹ （13.10亿澳元），以现金支付；预计于2025年第二季度完成
c.10倍 2025年12月企业价值/营收，以及 c.20倍 2025年12月企业价值/EBITDA（不含协同效应）
预计在拥有权的第一个完整年度每股收益将增厚³ ，且2028年ROIC >WACC

资金包括现有现金资源和新债务融资的组合

Weir 在 2024 年 12 月 31 日的净债务为 5.35 亿英镑，反映出自由经营现金转化率为 102%
截至2024年12月31日，净债务与EBITDA⁴ 之比为0.7倍
收购完成后，预计2025年12月的净债务与EBITDA⁴ 之比将<2.0倍，到2026年底将<1.5倍

“我们非常高兴Micromine将加入Weir家族，我们认为这是该业务的理想归宿。我认为，加入Micromine的解决方案，尤其是其人工智能产品套件，将使Weir的客户能够迅速把握其数字化未来。”

Andrew Gray，
Potentia Capital管理合伙人

Micromine——一家高质量、高增长且高盈利的企业

Micromine 是采矿业领先的软件供应商，提供覆盖上游采矿价值链的全面解决方案，从勘探到矿山设计与规划、运营排程，以及硬岩、软岩和地下应用中的采矿作业。

该业务已建立且迄今非常成功。其2025自然年收入预计约为6800万英镑，过去几年以25%的复合年增长率²增长，且主要来自经常性SaaS订阅收入。Micromine正实现行业领先的营业利润率，并具有强劲的现金创造能力。

加速伟尔（Weir）的可持续数字采矿战略

Micromine 被视为采矿业最全面的专业软件企业之一，为 Weir 带来互补的领域专业知识。在 Weir 的所有权下，Micromine 将利用公司在采矿业的全球直接分销渠道，进一步加速其增长。

此次收购最终将与Weir的MOTION METRICS^TM 和NEXT智能解决方案相结合，并加速其打造数字平台的愿景，该平台利用整个矿业价值链的数据来优化资源规划、矿山设计与运营以及加工活动。通过此次收购，Weir的战略是成为采矿业端到端软件领域的领导者，提供流程优化解决方案，并依托Weir现有商业模式形成清晰的竞争差异化。

Weir 的价值创造机会

A sterling equivalent enterprise value of £657m1 (A$1,310m), implies a revenue multiple of c.10x at December 2025, and EBITDA multiple of c.20x at December 2025, excluding the impact of synergies. The deal is accretive to Weir’s revenue growth and operating margin profile.

预计该交易在拥有权的第一个完整年度将增厚每股收益³，且预计2028年投资资本回报率（ROIC）将超过加权平均资本成本（WACC）。

收购完成后，预计2025年12月的净债务与EBITDA之比⁴将低于2.0倍，到2026年底将低于1.5倍，符合我们的资本配置政策。收购债务自公告之日起承销24个月，并将在适当时候进行再融资。

整合与领导

该交易预计将于2025年第二季度完成，但须获得澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）的批准。

交易完成后，Weir 计划初期独立运营 Micromine，同时对外在 ESCO 事业部下属报告。在适当时候，我们计划将该业务与 MOTION METRICS^TM 和 NEXT 智能解决方案整合，打造一个综合数字化优化平台。

该业务将由现任亚太地区矿产事业部董事总经理Kristen Walsh领导，她将加入集团执行委员会，向Jon Stanton汇报。Micromine现任首席执行官Andrew Birch将在Weir留任最多12个月，以顾问身份支持Kristen。